徐勇烈

关联方关系及其交易是现代市场经济活动中经常发生和普遍存在的现象。为了规范关联方关系及其交易的会计报表披露，提高会计报表的相关性和可理解性，财政部于1997年颁布并实施了《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》具体会计准则。该准则没有专门定义关联方，只给出了判断关联方存在的基本标准，即“在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，准则将其视为关联方，如果两方或多方同受一方控制，准则也将其视为关联方”。准则对关联方交易的定义是：“在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。”并列举了关联方交易的一些形式，如购买或销售商品；购买或销售除商品以外的其他资产；提供或接受劳务；代理、租赁、提供资金、担保和抵押；管理方面的合同；研究和开发项目的转移、许可协议；关键管理人员的报酬等。关联方交易目前已成为上市公司一种普遍存在的现象。不可否认，关联方交易存在着客观的积极作用，但关联方交易不同于单纯的市场行为，也存在通过地位上的不平等而产生交易上的不平等，从而迎合自己利益得要的可能。关联方之间通常利用资产置换、费用转嫁、转移价格，虚构交易等对上市公司进行利润操纵，以实现减轻税负、调节和转移利润、粉饰会计报表、提高股票价格的目的。

一、关联方交易对上市公司的积极作用

1．在许多关联方交易中，一部分公司采取资产量换方式，即资产换资产。如五粮液、深益力等都与大股东进行了资产置换。从客观上讲，这些关联重组可以加强上市公司的科技开发能力，加快产品的更新换代，造就行业的龙头企业，实现资源优化配置。

2．节约交易费用，降低交易成本。交易费用是为获得准确的市场信息以及谈判和签定契约所付出的费用，还包括为监督契约的执行而付出的费用。在现实经济生活中，假定在总收益不变的情况下，每个企业总是力图节约交易费用而关联方交易作为现代市场经济中一种独特的交易，其节约交易费用的功能是非常明显的。其获取信息的成本、监督成本、执行成本都低于市场交易。比如一个上市公司要获取自己控股的子公司的生产经营情况，要比获取与自己毫不相关的公司的生产经营情况容易得多。

3．上市公司通过参股、控股其他公司，对其他公司施加控制或重大影响，参与其他公司经营决策。可以实现供、产、销一体化，保证原材料供应渠道和产品销售渠道的畅通，提高企业效益。

二、关联方交易是上市公司进行利润操纵的主要形式

上市公司为了达到某种特殊目的，运用各种手段对利润进行人为调节的一种行为就是利润操纵，要么调高利润，要么调低利润，其主要动机有以下几个方面：保配股资格，防止被摘牌，粉饰会计报表，配合庄家共同炒作，减轻税负。上市公司进行利润操纵的主要形式有：

1．资产置换。当上市公司出现业绩滑坡时，为了避免不良资产经营所发生的亏损或损失，将不良资产与等额债务剥离给关联公司，以达到账面止损的目的。

2．通过控制原材料和零部件的转让价格来影响关联方的成本和利润。例如：母公司向子公司提供原材料为其生产零部件，母公司进一步加工装配后投入市场，母公司可以按高于市场价格向子公司供应原材料，子公司则以低于市场价格向母公司出售零部件。结果，子公司的生产成本高，利润减少。造成子公司利润流向母公司。反之，母公司也可将利润流向子公司。

3．费用负担的转嫁。①在关联企业间的物资购销过程中，母公司利用控制的运输渠道，通过向子公司收取较高或较低的运输费用和保险费用，可以起到调节利润的作用。②通过提供贷款利率的高低来影响关联方的成本或利润。例如：母公司利用本系统的金融机构向子公司提供优惠贷款、不收或少收利息，使子公司财务费用减少，或通过高利率来增加子公司的财务费用。③通过劳务供应费用的高低来影响关联方的成本或利润。劳务供应涉及到向关联企业提供设计、维修、广告、科研、咨询等服务、关联企业一方可通过收费高低来影响另一方的成本或利润。

4．资产租赁。当上市公司利润水平不理想时，母公司调低租金价格或以象征性价格收费，或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给母公司使用，有的上市公司将从母公司租来的资产同时再转租给母公司的子公司，转移利润。

5．虚构交易。当上市公司发现本年利润目标不可能实现时，便和关联企业之间虚构产品销售业务，次年再以销售退回的方式冲回。

通过以上分析我们可以看出，上市公司的关联交易确实可以起到一些积极作时，实现资源的优化配置。但某些关联交易也可以使上市公司在企业生产经营情况未做任何改观的情况下而大幅度提高“效益”。如果从社会投资者和国家的角度来看，这样做是很危险的，不利于上市公司的长远发展，也有损于证券市场的健康发展。因此，我们还应进一步完善证券市场法制建设，加快具体会计准则的出台，使上市公司行为规范化。